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汇丰研究维达国际维持持有评级目标价降至24.1港元

2021-07-19 13:14:23 来源:新浪港股
汇丰研究维达国际维持持有评级目标价降至24.1港元

  汇丰研究发布研究报告称,维达国际(03331)现价为2022年预测市盈率13倍,估值合理,而盈利能见度低令近期缺乏重估机会,目标价由25.5港元调低5.5%至24.1港元,维持“持有”评级。

  报告中称,公司经营利润率由今年首季的15.7%,于第二季跌至11%。经营利润率按季下跌,60%是由于毛利率下降,其余是由于销售、一般及行政费用成本比例持续上升。上半年计,集团净利润仍有6%增长,经营利润率收缩3个百分点至13.3%。

  该行预计,集团续面对毛利压力,下半年经营利润率估计进一步跌至11.8%。该行对其收入预测大致不变,因认为集团市占率会上升,但基于毛利最新预测,下调对其2021-23年净利润预测6至9%。另外,估计集团2021-23年净利润复合年均增长率15%,收入复合年均增长率14%。

责任编辑:李双双

原标题:汇丰研究维达国际维持持有评级目标价降至24.1港元