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四大证券报发文聚焦北京证券交易所你好做梦都在想着这一天

2021-09-03 08:12:47 来源:新浪财经综合
四大证券报发文聚焦北京证券交易所你好做梦都在想着这一天

  2021年9月2日,北京证券交易所横空出世。

  证监会负责人就深化新三板改革设立北京证券交易所答记者问时表示,将统筹协调多层次资本市场发展布局,推动健全资本市场服务中小企业创新发展的全链条制度体系,着力打造符合中国国情、有效服务专精特新中小企业的资本市场专业化发展平台。

  这意味着,专精特新中小企业将迎来资本支持新平台。

  证券时报:你好,北京证券交易所

  习近平总书记在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上的致辞中宣布,将继续支持中小企业创新发展,深化新三板改革,设立北京证券交易所,标志着中国中小企业创新发展和资本市场进入加速换挡的新周期,奏响了中国经济转型升级与资本市场改革开放新的强音。

  今年以来,我国统筹疫情防控和经济社会发展,有效实施宏观政策,经济运行稳中加固,为资本市场高质量发展提供了强有力支撑。但市场外部环境更趋复杂严峻,国内经济恢复不稳固、不均衡因素仍然存在,资本市场肩负起了发挥市场化资源配置功能和健全完善激励约束机制的使命与职责。要充分发挥好资本市场枢纽功能,离不开股权融资比重提升对金融体系、经济转型升级的大力支持,要让更多资本市场的“好钢”用到支持服务中小企业创新和实体经济发展的“刀刃”上,以保证市场中珍贵有限的资金真正流向实体经济、科技创新所迫切需要的领域。

  北京证券交易所的成立正当其时,既可以吸引更多的优质企业通过资本市场发展壮大,打造服务创新型中小企业主阵地;又可以加快实施创新驱动发展战略,努力推动科技、资本与实体经济高水平循环。

  资本市场正蹄疾步稳地推进全面深化改革开放,以信息披露为核心的注册制理念日益深入人心,市场主体归位尽责的意识明显增强,深市主板和中小板合并平稳实施,基础设施领域公募REITs试点成功落地,常态化退市机制正加速形成,资本市场对外开放稳步推进,市场法治供给取得突破性进展,投资者保护渠道更加畅通,各项制度安排在实践中不断发展完善,市场预期明显稳定,市场整体生态呈现积极向好变化。深化新三板改革,设立北京证券交易所,是对资本市场更好服务构建新发展格局、推动高质量发展作出的新的重大战略部署,为进一步深化新三板改革、完善资本市场对中小企业的金融支持体系指明了方向、提供了遵循。

  中小企业能办大事、办成大事。作为资本市场服务中小企业和民营经济的阵地,过去几年间,新三板持续提升市场功能和服务效能,已经成为了中小企业直接融资的重要平台、创新发展的重要平台、专精特新企业培育的重要平台和传统产业提升的重要平台,新三板的改革创新,打破了传统的路径依赖和惯性思维,形成了服务中小企业的特色,吸引了一批“小而美”的优质中小企业挂牌交易。特别是精选层的设立,建立公开发行制度、引入连续竞价和转板机制等一系列改革举措,激发了新三板市场活力,破解了融资功能不足、交易活跃度不高、市场吸引力弱化等问题,对于提升市场直接融资和资源配置功能、促进创新创业型中小企业高质量发展起到了积极的作用。

  如今,新三板深化改革在即,北京证券交易所将要设立,承担着国家创新驱动发展战略、持续培育发展新动能使命的新交易所,被市场寄予厚望。北京证券交易所将坚持服务创新型中小企业的市场定位,与沪深交易所、区域性股权市场坚持错位发展与互联互通,构建一套契合创新型中小企业特点的基础制度安排,畅通北京证券交易所在多层次资本市场的纽带作用。

  可以预期,北京证券交易所将在建平台、拓空间、优环境等多方面发力,倾力为各级专精特新中小企业打开上市通道,提供直接融资便利,助力中小企业在专业化、精细化、特色化、新颖化优势道路上越走越宽,越走越顺。

  【“北京证券交易所设立,做梦都在想着这一天”】

  上海证券报:设立北京证券交易所 新三板改革站上新起点

  习近平主席2日在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会致辞中宣布,继续支持中小企业创新发展,深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地。

  设立北京证券交易所,这意味着以服务中小企业为己任的新三板将站上改革新起点,中国资本市场改革发展又迈出关键一步。

  理解设立北京证券交易所的部署,要放在深化新三板改革的大逻辑之下。近年来,新三板的改革发展为进一步深化改革打下了坚实的基础。证监会介绍,北京证券交易所将“以现有的新三板精选层为基础组建”,总体平移精选层各项基础制度,并同步试点证券发行注册制。北京证券交易所仍是新三板的一部分,与创新层、基础层一起组成“升级版”新三板。

  作为深化新三板改革的重要举措,设立北京证券交易所必然会全面提升新三板服务中小企业的能力。据介绍,北京证券交易所将牢牢坚持服务创新型中小企业的市场定位,尊重创新型中小企业发展规律和成长阶段,提升制度包容性和精准性。这不仅意味着新三板精选层法律地位的提升,更将有效提升市场效率、激活市场活力,引导资源更多关注优质中小企业,提高品牌效应和吸引力,引领中小企业群体更好发展。

  设立北京证券交易所,形成北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场错位发展和互联互通的格局,中国资本市场的多层次市场结构将进一步完善,中国资本市场将更有活力和韧性。北京证券交易所上市公司将由创新层公司产生,维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构。从制度设计出发,北京证券交易所未来的市场运行、投资者结构、主要基础制度安排等都有着显著的中小企业特色,与沪深交易所差异明显。

  可以预期,随着改革的稳步推进,新三板将形成一个服务中小企业更加专业化的平台,让越来越多的中小企业、“专精特新”企业得到多层次资本市场的助力,迎来更高质量的发展。

  中国证券报:打造服务创新型中小企业主阵地

  新三板改革发出最强音,将以现有的新三板精选层为基础组建北京证券交易所,进一步提升服务中小企业的能力,打造服务创新型中小企业主阵地。这意味着资本市场将在科创板、创业板之后锻造出服务中小企业科技创新的“第三极”,着力打造符合中国国情、有效服务“专精特新”中小企业的资本市场专业化发展平台,将大幅提升培育创新基因,助力经济转型的能力。

  实践证明,中小企业好,中国经济才会好。充满活力的中小企业,多样性、差异化的经济生态,是我国经济韧性最重要的保障。多年来,资本市场积极探索、完善服务中小企业的制度安排,构建了涵盖区域股权市场、新三板市场、交易所市场的多层次体系,在交易所市场又逐步形成了科创板、创业板特色板块,并全面深化以注册制改革为代表的基础制度改革,显著提升了资本市场服务中小企业的效能。

  深化新三板改革,设立北京证券交易所,将更加有效地畅通科技、资本和实体经济高水平循环。资本市场把支持科技创新放在更加突出的位置,监管部门积极引导私募股权和创投基金投早、投小、投科技。新三板是服务创新型、创业型和成长型中小企业的重要平台,高新技术企业在挂牌公司中的占比超过六成,已成为众多中小企业登陆资本市场的第一站,也是大多数创投机构、私募股权投资机构实现募投管退的重要渠道。强化新三板市场投融资功能,针对创新型中小企业量身打造一家证券交易所,有利于完善全链条支持中小企业科技创新的资本市场体系,畅通其利用风险资本做大做强的资本市场成长之路,提升科技、资本与实体经济的循环效率。

  深化新三板改革,设立北京证券交易所,将更加有为地培育创新基因,发展创新经济。新三板精选层聚焦服务“专精特新”中小企业,三成左右企业属于战略新兴产业,超五成公司入选“小巨人”“专精特新”或其备选名单,多数公司在各自细分领域中具有技术独特、知识产权密集的特点,是相关产业链中不可或缺的重要一环,部分企业已发展为行业细分领域隐形冠军。精选层已在完善融资制度、优化合格投资者要求、改善市场流动性等方面进行了诸多改革,北京证券交易所设立后有望进一步打破现有政策障碍,为创新经济发展引入更多长期资金、机构资金。

  深化新三板改革,设立北京证券交易所,将更加有力地优化多层次资本市场发展布局,凝聚服务中小企业合力。北京证券交易所将以现有的新三板精选层为基础组建,不会对沪深交易所造成较大影响,将进一步优化多层次资本市场的内部联系。一方面,通过转板机制,强化北京证券交易所与沪深交易所、区域性股权市场错位发展、互联互通的关系,畅通其在多层次资本市场的纽带作用。另一方面,匹配中小企业成长规律,在新三板内部强化基础层、创新层的规范、培育功能,维持新三板基础层、创新层与北京证券交易所“层层递进”的市场结构,实现对北京证券交易所的有序衔接。

  “专精特新”的灵魂是创新,深化资本市场改革的核心也是创新。我们深信,创新的资本市场制度安排一定能激发出澎湃的改革力量,为创新型中小企业发展构建出一整套契合其特点的资本市场制度安排,补足多层次资本市场发展普惠金融的短板,为中国创新经济发展培育起企业家创新创业热情高涨、投资者踊跃参与且理性投资、中介机构归位尽责的良好市场生态。

  证券日报:北京证券交易所将带来什么?

  9月2日,国家主席习近平在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会上发表视频致辞,在强调中国将提高开放水平、扩大合作空间、加强服务领域规则建设的同时,表示“继续支持中小企业创新发展,深化新三板改革,设立北京证券交易所,打造服务创新型中小企业主阵地”。

  这是以习近平同志为核心的党中央,擘画新时代中国特色资本市场发展蓝图的又一重大举措,是推动经济高质量发展、深化金融供给侧结构性改革、建设高标准市场体系的需要。消息传来,广大中小企业和投资者为这一重大决策而欢呼、而振奋。

  党的十八大以来,资本市场在持续夯实市场基础、提高市场主体质量、增强依法治理能力、精准排除重点领域风险的同时,以更加主动的姿态推动市场化改革,包括设立科创板并试点注册制、创业板改革并试点注册制、深化新三板改革,大力推进双向开放,实施新的《证券法》等。适时设立北京证券交易所,为创新型中小企业提供更加便利、更具包容性的融资和服务平台,早有酝酿,也是必要之举。

  第一,推动经济高质量发展,需要构建大中小企业良性互动、协同发展新格局,需要建设一个“面向中小企业的证券交易所”。

  近年来,从上到下形成了一个强烈共识:加力支持中小企业的发展,有利于增强我国经济发展的内生动力,有利于推动创业创新和就业扩大。目前我国已有1.4亿个市场主体,其中大部分是中小企业。支持中小企业发展,最根本的是一视同仁,让各类市场主体切实依法依规、公平竞争。但从现实看,中小企业在土地、行业准入、科技投入和金融支持方面都还存在短板,需要通过制度改革来补足。

  党的十八大以来,金融支持中小企业发展取得了积极进展,包括银行信贷、债券融资、股票融资、信用支持工具等方面,都针对中小企业需求出台了一些有效措施。2013年,新三板市场运营以来,逐步成为中小企业市场化融资的重要平台。

  但相对于大型企业、成熟企业而言,创新型中小企业融资需求的实现仍是薄弱环节。新设一家为广大创新型中小企业服务的证券交易所,不仅可以承载更大的融资规模,畅通资本流通机制,还可以为这类中小企业构建更为有力的信用增长通道。因此,立足服务实体经济、优化全国资本市场布局,提升对中小企业的服务支撑能力,在北京设立一家规范的证券交易所,是必要且可行的。

  第二,深化金融供给侧结构性改革,需要拓展资本市场的服务功能,进一步完善服务不同层次、不同发展阶段企业融资需求的市场基础设施。

  证券交易所是金融供给的基础设施和机制载体。根据国外发达证券市场和我国证券市场的运行经验,大中小企业需要与之相匹配的证券交易场所和对应机制,否则,难以实现有效适配。完善我国证券市场的层次布局,可谓一直在路上。

  2013年以来,新三板市场为中小企业融资、改制、高质量发展发挥了积极作用,也为设立北京证券交易所打下了市场基础。近年来,在北京设立一家规范的证券交易所成为各方的期盼。当然,证券交易所与场外交易市场有不小的差异,在新三板精选层体系基础上建设一个规范的、辐射全国的、定位准确的证券交易所,还需要做大量的调研准备工作。

  北京证券交易所设立之后,将形成京、沪、深三地交易所功能互补、各具特色、各显优势的证券市场新格局。北京证券交易所定位为“服务创新型中小企业的主阵地”。沪深市场的主板将继续为成熟的大中型企业服务,科创板为硬科技产业板块的企业服务,创业板为高新技术企业、战略新兴产业企业和成长型创新创业企业服务。

  在新的格局下,要进一步深化以注册制改革为核心和引领的全面市场化改革,增强市场的活力、韧性、包容性、适应性,更好为各类企业竞争发展服务。

  第三,建设高标准的市场体系,需要在要素市场化配置、强化竞争政策基础地位等方面推出更大力度的举措。新设证券交易所有助于推动这一进程。

  “十四五”规划和2035年远景目标纲要指出,要建设高标准的市场体系。建立这样一个市场体系,既需要政策引导,也需要硬举措。在产权界定、保护、流转层面,在资本等生产要素优化配置层面,在鼓励市场主体公平竞争层面,在信用采集、约束、惩戒、激励层面,都需要资本市场发挥其独特作用。如果资本市场缺少为中小企业服务的这一环节,中小企业参与高标准市场体系的机制就会受到制约。

  同时,从证券交易所的全国布局来说,在确保稳定的前提下鼓励适度竞争,通过交易所之间的有序适度竞争提高交易所市场化服务的水平,是符合高标准市场体系要求的。交易所作为交易平台,承担着塑造市场规则和生态、促进市场化向深度演进的重要使命,因此,证券交易所要以竞争的姿态、市场化的理念,做高质量市场体系的重要推动者。

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责任编辑:张恒星 SF142

原标题:四大证券报发文聚焦北京证券交易所你好做梦都在想着这一天